轉(zhuǎn)型債券、藍(lán)色債券等創(chuàng)新債務(wù)融資工具有望在山東進(jìn)一步落地。近日,中國(guó)人民銀行青島市分行、青島市委金融辦、青島市發(fā)展改革委等9部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)綠色金融發(fā)展 助推綠色低碳轉(zhuǎn)型的意見(jiàn)》(下稱(chēng)《意見(jiàn)》)。《意見(jiàn)》圍繞擴(kuò)大綠色投融資市場(chǎng)規(guī)模、開(kāi)展綠色金融先行探索等5個(gè)方面,提出了16項(xiàng)舉措,其中明確,探索發(fā)行轉(zhuǎn)型債券、藍(lán)色債券、氣候主題債券等創(chuàng)新債務(wù)融資工具,大力發(fā)展綠色資本市場(chǎng)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn),包括山東能源集團(tuán)、青島水務(wù)集團(tuán)、青島國(guó)信集團(tuán)等在內(nèi)的多家魯企在藍(lán)色債券發(fā)行方面表現(xiàn)活躍,已陸續(xù)“嘗鮮”發(fā)行了多只藍(lán)色債券。對(duì)此,山東省宏觀經(jīng)濟(jì)研究院投融資研究所所長(zhǎng)遲泓表示,從資金收益角度看,海洋生態(tài)保護(hù)、海洋環(huán)境治理和海洋“碳中和”項(xiàng)目有回收周期長(zhǎng)、盈利不夠穩(wěn)定的特性,因此資金供應(yīng)往往不夠穩(wěn)定!八{(lán)色債券的信息披露要求和監(jiān)管限定了募集資金用途,發(fā)行藍(lán)色債券可以聚合資金集中投入到這三類(lèi)項(xiàng)目中,并切實(shí)保證資金供應(yīng)的穩(wěn)定性!彼f(shuō)。
融資需求激增
作為綠色債券的分支,藍(lán)色債券專(zhuān)門(mén)用于支持海洋治理與保護(hù)以及海洋資源開(kāi)發(fā)的投融資活動(dòng)。它通過(guò)資本市場(chǎng)向投資者募集資金,以支持對(duì)海洋有積極作用的環(huán)境、經(jīng)濟(jì)和氣候效益影響的項(xiàng)目,推動(dòng)海洋保護(hù)和海洋資源的可持續(xù)利用。
青島金融機(jī)構(gòu)對(duì)藍(lán)色債券并不陌生。近兩年來(lái),青島當(dāng)?shù)匾雅e行了兩場(chǎng)藍(lán)色債券路演活動(dòng),引發(fā)沿海省市自然資源(海洋)主管部門(mén)、海洋領(lǐng)域駐青金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注。
自然資源部官微顯示,去年12月5日,由自然資源部海洋戰(zhàn)略規(guī)劃與經(jīng)濟(jì)司、深圳證券交易所聯(lián)合主辦的“藍(lán)色債券、海洋中小企業(yè)及科技成果投融資路演(青島站)”舉行。這場(chǎng)活動(dòng)上,沿海省市9家海洋中小企業(yè)和科創(chuàng)團(tuán)隊(duì)向投資機(jī)構(gòu)和投資人進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)路演,涉及海洋裝備、海洋電力、海洋生物、生態(tài)修復(fù)等產(chǎn)業(yè),對(duì)接融資需求超過(guò)了7.4億元。藍(lán)色債券的融資需求由此可見(jiàn)一斑。
按照部署,主辦方將繼續(xù)組織藍(lán)色債券等系列投融資路演活動(dòng),引導(dǎo)海洋可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目、海洋中小企業(yè)和科技成果對(duì)接多層次資本市場(chǎng),共享藍(lán)色金融發(fā)展機(jī)遇,推動(dòng)海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
綠色金融評(píng)估咨詢(xún)機(jī)構(gòu)中誠(chéng)信綠金科技(北京)有限公司發(fā)布的“2024年國(guó)內(nèi)碳中和/藍(lán)色債券市場(chǎng)年報(bào)”顯示,截至2024年12月31日,國(guó)內(nèi)累計(jì)發(fā)行32只藍(lán)色債券,發(fā)行規(guī)模累計(jì)309.90億元,占整體綠色債券同期發(fā)行數(shù)量及規(guī)模比例為1.47%和0.96%,相較2023年末累計(jì)同期占比(1.59%、0.68%),發(fā)行數(shù)量下降0.12個(gè)百分點(diǎn),發(fā)行規(guī)模上升0.28個(gè)百分點(diǎn)。

2024年,國(guó)內(nèi)共計(jì)發(fā)行藍(lán)色債券5只,與2023年發(fā)行數(shù)量相同;發(fā)行規(guī)?傆(jì)137.27億元,較2023年上升519.45%。藍(lán)色債券的發(fā)行數(shù)量及規(guī)模占2024年綠色債券比例分別為1.05%、0.33%,較2023年發(fā)行數(shù)量基本持平,發(fā)行規(guī)模上升0.06個(gè)百分點(diǎn)。


從發(fā)行區(qū)域來(lái)看,藍(lán)色債券由于自身募集資金投向的特殊性,發(fā)行省份主要集中在沿海地區(qū),各省份發(fā)行數(shù)量較為分散。截至2024年12月31日,發(fā)行數(shù)量上,山東省、北京市累計(jì)藍(lán)色債券發(fā)行數(shù)量相同且最多(5只,占比15.63%);發(fā)行規(guī)模上,北京市的藍(lán)色債券發(fā)行規(guī)模達(dá)到了41.35%,連續(xù)居各省份藍(lán)色債券累計(jì)發(fā)行數(shù)量、發(fā)行規(guī)模的首位。
國(guó)企“走在前”
根據(jù)“2024年國(guó)內(nèi)碳中和/藍(lán)色債券市場(chǎng)年報(bào)”數(shù)據(jù),從企業(yè)性質(zhì)來(lái)看,國(guó)有控股企業(yè)仍為發(fā)行藍(lán)色債券的中堅(jiān)力量,累計(jì)發(fā)行的藍(lán)色債券中,96.88%的發(fā)行主體為國(guó)有企業(yè),國(guó)有企業(yè)藍(lán)色債券累計(jì)發(fā)行規(guī)模占總發(fā)行規(guī)模的99.68%。其中,2024年所發(fā)行藍(lán)色債券中,60.00%的發(fā)行主體為國(guó)有控股企業(yè),所發(fā)行的藍(lán)色債券規(guī)模占本年度總發(fā)行規(guī)模的95.92%。

從山東來(lái)看,經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn),山東能源集團(tuán)、青島水務(wù)集團(tuán)、青島國(guó)信集團(tuán)都已“嘗鮮”發(fā)行藍(lán)色債券。
2024年4月,青島水務(wù)集團(tuán)發(fā)行3年期2.6億元藍(lán)色債券。這是全國(guó)首單“藍(lán)色+科創(chuàng)”債券,募集資金用于海水淡化項(xiàng)目,形成20萬(wàn)立方米/日的淡水產(chǎn)能。這也是繼2020年青島水務(wù)集團(tuán)發(fā)行境內(nèi)首單藍(lán)色債券后,再次通過(guò)債券創(chuàng)新優(yōu)化城市供水結(jié)構(gòu),保障水資源可持續(xù)利用。
青島水務(wù)集團(tuán)俯瞰圖
2024年7月,青島國(guó)信集團(tuán)成功發(fā)行定價(jià)1.5億美元3年期境外藍(lán)色債券,票息率6.1%。這是山東省首筆境外藍(lán)色債券,創(chuàng)國(guó)內(nèi)同架構(gòu)美元非金債券最低利率紀(jì)錄。資金專(zhuān)項(xiàng)用于可持續(xù)海洋經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目,包括海洋污染防治、生物資源管理等,助力青島海洋發(fā)展戰(zhàn)略。
2024年9月,山東能源集團(tuán)成功發(fā)行5億美元5年期藍(lán)色可交換債券。這是全球首筆藍(lán)色可交換債券,標(biāo)的股票為兗礦能源H股(01171.HK),換股溢價(jià)率35%創(chuàng)港股新高,發(fā)行收益率3.50%,吸引了超過(guò)45家國(guó)際投資者參與。
這些“國(guó)字頭”企業(yè),緊扣海洋強(qiáng)國(guó)與“雙碳”戰(zhàn)略,在藍(lán)色債券發(fā)行中引入了投資者,大幅提升了融資能力,拓寬了融資渠道,推動(dòng)山東海洋經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型。
不過(guò),為了更好發(fā)揮藍(lán)色債券的作用,遲泓建議,海洋類(lèi)企業(yè)應(yīng)當(dāng)深化藍(lán)色債券應(yīng)用研究,前期加強(qiáng)項(xiàng)目策劃,確保項(xiàng)目的建設(shè)內(nèi)容符合藍(lán)色債券要求;中期加強(qiáng)債券發(fā)行管理,加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目的監(jiān)管,確保債券資金高效投入到建設(shè)項(xiàng)目中。

藍(lán)色債券為海洋產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目提供多維度支持
藍(lán)色債券作為綠色金融在海洋領(lǐng)域的延伸,通過(guò)創(chuàng)新融資機(jī)制為海洋產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目提供了多維度支持,其作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
拓寬海洋產(chǎn)業(yè)融資渠道,緩解資金短缺。藍(lán)色債券通過(guò)資本市場(chǎng)募集資金,有效解決了海洋產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目因長(zhǎng)周期、高風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的融資難題。
引導(dǎo)資金精準(zhǔn)投向海洋可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域。藍(lán)色債券的募集資金需專(zhuān)項(xiàng)用于具有環(huán)境效益的海洋項(xiàng)目,例如海洋生態(tài)修復(fù)、綠色船舶制造、海洋可再生能源開(kāi)發(fā)等。
促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)。藍(lán)色債券通過(guò)提供長(zhǎng)期、低成本資金,推動(dòng)海洋產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用。研究顯示,藍(lán)色債券的發(fā)行可激勵(lì)企業(yè)增加研發(fā)投入,提升清潔生產(chǎn)技術(shù),進(jìn)而推動(dòng)海洋產(chǎn)業(yè)從傳統(tǒng)捕撈向高附加值產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。
強(qiáng)化企業(yè)社會(huì)責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)管理。發(fā)行藍(lán)色債券的企業(yè)需遵循嚴(yán)格的環(huán)境和社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn),例如定期披露項(xiàng)目生態(tài)效益。此舉不僅提升了企業(yè)的公信力,還通過(guò)保險(xiǎn)、政府引導(dǎo)基金等工具分散風(fēng)險(xiǎn)。
推動(dòng)政策與市場(chǎng)機(jī)制協(xié)同發(fā)展。我國(guó)通過(guò)政策引導(dǎo)(如《關(guān)于推進(jìn)企業(yè)發(fā)行藍(lán)色債券的指導(dǎo)意見(jiàn)》)和區(qū)域性試點(diǎn)(深圳、湛江的藍(lán)色金融文件),逐步構(gòu)建藍(lán)色債券標(biāo)準(zhǔn)體系,促進(jìn)市場(chǎng)規(guī)范化。
總之,藍(lán)色債券通過(guò)資金注入、技術(shù)賦能、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和政策協(xié)同,成為海洋產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要推手。未來(lái)需進(jìn)一步優(yōu)化債券認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)、完善海洋資產(chǎn)權(quán)屬法規(guī),并拓展國(guó)際合作,以釋放更大潛力。
(大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 初磊)
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