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理財(cái)公司階段性降費(fèi)優(yōu)惠不“叫座” 市場更青睞固收類及低風(fēng)險(xiǎn)等產(chǎn)品
來源:大眾報(bào)業(yè)·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)   加入時(shí)間:2024-6-20 9:23:58  

  經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇

  受產(chǎn)品底層資產(chǎn)變化的影響,包括民生理財(cái)、青銀理財(cái)在內(nèi)的多家銀行理財(cái)公司下調(diào)了產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn),最大幅度超過了100個(gè)基點(diǎn)。

  經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn),在調(diào)整業(yè)績比較基準(zhǔn)的同時(shí),理財(cái)公司還推出階段性降費(fèi)優(yōu)惠,通過降低管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等留存客戶。

  不過受訪的業(yè)內(nèi)人士表示,通過階段性降費(fèi)留客只是一時(shí)之舉,最終留客還得靠穩(wěn)定的產(chǎn)品收益。

  理財(cái)產(chǎn)品頻頻下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)

  近日,光大理財(cái)官網(wǎng)發(fā)布公告稱,將于7月1日起調(diào)整“陽光金增利穩(wěn)健樂享天天購3號(14天最低持有)”理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn),調(diào)整后的業(yè)績比較基準(zhǔn)(年化)為2.6%至3.6%,較調(diào)整前均下降0.05%。

  青銀理財(cái)官網(wǎng)的公告顯示,其對部分開放式凈值型人民幣理財(cái)計(jì)劃業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。其中,共有6款產(chǎn)品下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)。整體來看,多數(shù)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)調(diào)整前為3%至4%,調(diào)整后為2.6%至2.9%。還有部分產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)由4%調(diào)整為3.1%至3.4%。

  民生理財(cái)公司旗下也有多只產(chǎn)品對業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。如民生理財(cái)貴竹固收增強(qiáng)3M定開季末月2號理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)將由2.8%至4.5%,調(diào)整為2.8%至3.8%。

  此外,農(nóng)銀理財(cái)也發(fā)布公告稱,基于當(dāng)前市場情況變化,該公司擬對“農(nóng)銀安心·靈動(dòng)”120天人民幣理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。自2024年9月5日起(含當(dāng)日),產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)由3.40%(年化)調(diào)整為2.65%-2.95%(年化)。“農(nóng)銀安心·每年開放”第4期、“農(nóng)銀進(jìn)取·兩年開放”價(jià)值精選第3期、“農(nóng)銀同心·每季開放”優(yōu)選配置第2期、“農(nóng)銀匠心·半年開放”第2期等不同持有期限的10款定期開放式理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)均有所下調(diào),以業(yè)績基準(zhǔn)上限計(jì)算,降幅在5至80個(gè)基點(diǎn)。

  一家股份制商業(yè)銀行的理財(cái)顧問張金美告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者,近期,多家理財(cái)公司的產(chǎn)品都下調(diào)了業(yè)績比較基準(zhǔn),主要是因穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品及定期存款利率整體處于下降趨勢!敖诶碡(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)幅度在10至130個(gè)基點(diǎn)之間。部分此前業(yè)績比較基準(zhǔn)下限在3.0%—4.0%的產(chǎn)品,目前下限大多調(diào)整至3.0%以下。”

  正如張金美所說,有理財(cái)公司在公告中表示,自去年以來,央行下調(diào)部分政策利率,以10年期國債收益率為代表的無風(fēng)險(xiǎn)收益出現(xiàn)了明顯下行,債券類資產(chǎn)收益水平大幅降低;诋(dāng)前市場環(huán)境變化,調(diào)整了業(yè)績比較基準(zhǔn)。

  普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董丹濃表示,業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào),與底層資產(chǎn)收益率走低密切相關(guān)。10年期國債收益率過去一段時(shí)間出現(xiàn)了持續(xù)下行,債券類資產(chǎn)收益水平大幅下降,這使得以債券資產(chǎn)為主要資產(chǎn)配置的理財(cái)產(chǎn)品難以再實(shí)現(xiàn)高回報(bào)收益。因此,理財(cái)公司不得不調(diào)整業(yè)績比較基準(zhǔn),以應(yīng)對市場環(huán)境的變化。

  在張金美看來,理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)是指根據(jù)產(chǎn)品的往期表現(xiàn),對理財(cái)產(chǎn)品以后可能獲得的收益進(jìn)行預(yù)估!半m然業(yè)績比較基準(zhǔn)不代表理財(cái)產(chǎn)品未來表現(xiàn)和實(shí)際收益,不構(gòu)成對產(chǎn)品收益的承諾,但不少投資者都會認(rèn)為該產(chǎn)品會達(dá)到甚至超過這個(gè)收益!

  “在市場利率下行的趨勢下,理財(cái)公司通過降低業(yè)績比較基準(zhǔn),可以及時(shí)修正客戶預(yù)期,也為投資者提供了更為準(zhǔn)確的參考標(biāo)準(zhǔn),提高客戶投資體驗(yàn),同時(shí)防止出現(xiàn)各種不好的狀況!便y行業(yè)分析師張鵬博在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示。

  主動(dòng)推出費(fèi)率優(yōu)惠

  值得注意的是,與理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)舉措同步的是,多家銀行及理財(cái)公司宣布下調(diào)產(chǎn)品固定管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等,以階段性費(fèi)率優(yōu)惠向投資者讓利,部分產(chǎn)品費(fèi)率直接降至0。

  6月13日,光大理財(cái)發(fā)布公告稱,將于6月19日(含)至6月24日(含)期間開展“陽光金豐利292期”理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng),產(chǎn)品說明書約定(年化)管理費(fèi)為0.30%,優(yōu)惠后為0.15%。

  此外,“浦銀理財(cái)雙周鑫最短持有期29號理財(cái)產(chǎn)品A”銷售手續(xù)費(fèi)為0.50%,此次調(diào)整為0.21%;“上銀理財(cái)易精靈5號”的銷售費(fèi)率從0.6%調(diào)降至0。

  在張鵬博看來,凈值波動(dòng)背景下,不少理財(cái)公司以降費(fèi)率來提升理財(cái)產(chǎn)品的吸引力并留存客戶。當(dāng)下理財(cái)產(chǎn)品凈值下降,實(shí)行階段性讓利,能對沖理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績達(dá)不到比較基準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn);另一方面,采取降低管理費(fèi)、銷售手續(xù)費(fèi)等手段,有助于提升理財(cái)產(chǎn)品的吸引力,擴(kuò)大理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模。

  “從實(shí)際影響看,理財(cái)公司通過費(fèi)率調(diào)整增加產(chǎn)品吸引力,促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品銷售的效果有限,但至少在業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)時(shí),能夠傳達(dá)與客戶共進(jìn)退的信號,這具有積極意義!敝醒胴(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平表示。

  在張鵬博看來,產(chǎn)品下調(diào)業(yè)績基準(zhǔn)會給投資者造成未來產(chǎn)品收益下降的預(yù)期,可能會損失部分客戶,此時(shí)銀行推出費(fèi)率優(yōu)惠,不排除是出于挽留客戶的考慮。

  經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn),盡管銀行和理財(cái)公司頻頻降費(fèi)“示好”,但投資者并不買賬。相對于費(fèi)率的優(yōu)惠,多數(shù)投資者還是更看重產(chǎn)品的業(yè)績。

  “大多數(shù)投資者對降費(fèi)并不特別關(guān)注,關(guān)注點(diǎn)還是在收益率上!睆埥鹈勒f,“近期,我們在介紹理財(cái)產(chǎn)品時(shí),都會提示該產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)可能會下調(diào)的情況,并解釋原因,提前給投資者打‘預(yù)防針’!

  “與其靠費(fèi)率‘打折’留下投資者,不如提高收益,讓投資者獲取較高的收益來‘留客’。”張鵬博解釋道,“理財(cái)公司可以根據(jù)市場環(huán)境和投資者需求,重新評估和調(diào)整資產(chǎn)配置策略,調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),以滿足不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。如增加固收類、低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品供給數(shù)量,為投資者帶來相對穩(wěn)健的收益回報(bào),才能從根本上增強(qiáng)客戶黏性,實(shí)現(xiàn)留客目的!





編輯:史飛雪

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