經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 杜海
得益于800G、400G等高端光模塊產(chǎn)品出貨增長(zhǎng),光模塊龍頭中際旭創(chuàng)(300308.SZ)2023年度業(yè)績(jī)大增,并在2024年一季度延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
4月21日晚間,中際旭創(chuàng)2023年年報(bào)及2024年一季報(bào)同步亮相,公司2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收107.18億元,同比增長(zhǎng)11.16%;凈利潤(rùn)21.74億元,同比增長(zhǎng)77.58%;扣非后凈利潤(rùn)21.24億元,同比增幅達(dá)104.71%。2024年一季度,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別為48.43億元、10.09億元,同比分別增長(zhǎng)163.59%、303.84%。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到,一季度凈利潤(rùn)超10億元,已創(chuàng)下該公司單季度盈利額的最高紀(jì)錄。
營(yíng)收連續(xù)四個(gè)季度環(huán)比增長(zhǎng)
中際旭創(chuàng)在2023年年報(bào)中表示,公司800G、400G等高端光模塊產(chǎn)品出貨增加,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化,綜合因素導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
據(jù)悉,中際旭創(chuàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)為高端光通信收發(fā)模塊以及光器件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售,產(chǎn)品服務(wù)于云計(jì)算數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)通信、5G無(wú)線網(wǎng)絡(luò)、電信傳輸和固網(wǎng)接入等領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)外客戶。公司注重技術(shù)研發(fā),并推動(dòng)產(chǎn)品向高速率、小型化、低功耗、低成本方向發(fā)展,為云數(shù)據(jù)中心客戶提供100G、200G、400G、800G和1.6T的高速光模塊,為電信設(shè)備商客戶提供5G前傳、中傳和回傳光模塊,公司在行業(yè)內(nèi)保持了出貨量和市場(chǎng)份額的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
中際旭創(chuàng)有關(guān)人士介紹,自2023年3月開(kāi)始,海外大客戶對(duì)800G光模塊產(chǎn)品的需求開(kāi)始起量,并不斷增加和補(bǔ)充訂單,整個(gè)行業(yè)趨勢(shì)發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變;而在2023年下半年,部分海外大客戶開(kāi)始提高400G光模塊產(chǎn)品(用于以太網(wǎng)400G交換機(jī)網(wǎng)絡(luò))的需求,公司400G光模塊產(chǎn)品的訂單和出貨量也開(kāi)始顯著增加。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者查詢財(cái)報(bào)獲悉,2023年,中際旭創(chuàng)以400G、800G為代表的高速光模塊產(chǎn)品銷售額為97.99億元,同比增長(zhǎng)9.56%。
在高速光模塊產(chǎn)品放量的背景下,中際旭創(chuàng)毛利率水平快速提升。2023年,公司主要產(chǎn)品光通信收發(fā)模塊毛利率為34.14%,同比提升4.34個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò),自2024年初,中際旭創(chuàng)高端產(chǎn)品開(kāi)始執(zhí)行新的價(jià)格,今年一季度公司綜合毛利率為32.76%,較2023年度微降。
統(tǒng)計(jì)顯示,公司營(yíng)收已連續(xù)四個(gè)季度環(huán)比增長(zhǎng),主要原因系A(chǔ)I技術(shù)的快速發(fā)展使得國(guó)內(nèi)外算力需求激增,公司的800G、400G等高速率產(chǎn)品出貨量亦顯著增加。
國(guó)金證券4月21日發(fā)布的研報(bào)顯示,在算力升級(jí)及需求增長(zhǎng)等因素的驅(qū)動(dòng)下,AI行業(yè)有望迎來(lái)快速上升期,中際旭創(chuàng)也處于業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)軌道。國(guó)金證券認(rèn)為,云廠商資本開(kāi)支有望重回上行周期,并且在結(jié)構(gòu)上向AI或網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施傾斜。業(yè)內(nèi)預(yù)期,2024年海外云巨頭(微軟、亞馬遜、蘋果、谷歌等)的資本開(kāi)支將同比增長(zhǎng)約27%至1938億美元。
相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)能爬坡順利
4月21日,中際旭創(chuàng)接待了多家機(jī)構(gòu)調(diào)研。調(diào)研過(guò)程中,有機(jī)構(gòu)人士向公司方面提問(wèn):公司今年一季度業(yè)績(jī)上漲的趨勢(shì)能否持續(xù)?
對(duì)此,中際旭創(chuàng)有關(guān)人士回應(yīng),“從二季度來(lái)看,公司客戶的需求和訂單趨勢(shì)很好。今年800G光模塊產(chǎn)品的全球需求總量很大,不可能單靠一季度就能滿足交付,因此,后面幾個(gè)季度公司出貨也會(huì)加快。另外,從去年二季度開(kāi)始到現(xiàn)在,各種原材料會(huì)有不同程度缺貨,但這屬于階段性的,后期會(huì)逐步緩解!
據(jù)介紹,公司一季度800G和400G光模塊產(chǎn)品出貨量都較多,今年全年會(huì)有較大量的交付。
“在2023年至2024年期間,無(wú)論是海外重點(diǎn)客戶還是國(guó)內(nèi)客戶,都在AI和傳統(tǒng)服務(wù)器、云數(shù)據(jù)中心方面有需求,部分客戶在這方面的需求較大。2025年,一些重點(diǎn)客戶可能會(huì)將現(xiàn)有的200G和400G光模塊產(chǎn)品升級(jí)到800G!敝须H旭創(chuàng)表示。
華北地區(qū)一家券商的業(yè)務(wù)經(jīng)理郝慶對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析說(shuō),2023年以來(lái),政策層面對(duì)算力產(chǎn)業(yè)鏈不斷加碼,也助推了數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展。光模塊作為算力環(huán)節(jié)中技術(shù)儲(chǔ)備前沿的核心產(chǎn)品,在算力持續(xù)升級(jí)及需求大幅增長(zhǎng)等因素的驅(qū)動(dòng)下,將迎來(lái)快速增長(zhǎng)。
從中際旭創(chuàng)來(lái)看,公司持續(xù)推進(jìn)蘇州、銅陵以及海外生產(chǎn)基地建設(shè),高端光模塊產(chǎn)品產(chǎn)能爬坡順利。國(guó)金證券認(rèn)為,該公司在2023年3月舉行的第48屆光纖通訊展會(huì)(OFC 2023)上展出1.6T可插拔光模塊產(chǎn)品,預(yù)計(jì)2024年下半年,部分重點(diǎn)客戶將開(kāi)始部署1.6T光模塊產(chǎn)品,并且在2025年規(guī)模上量;此外,基于不同的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu),2025年也將有更多客戶部署和上量800G光模塊產(chǎn)品。