經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 時超
中秋國慶“雙節(jié)”臨近,面對長達(dá)10天的休市時間,“持股還是持幣過節(jié)”成為諸多投資者關(guān)心的話題。
“我的計劃是保持倉位不動!9月25日,濟(jì)南投資者張權(quán)對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者說道,按照以往經(jīng)驗,長假之后A股向上動力較強(qiáng),即持股獲利的機(jī)會大于風(fēng)險,“我的倉位已經(jīng)達(dá)到7成了,挺高的。剩下的閑置資金,做個短期的國債逆回購!
Choice金融終端統(tǒng)計,在之前的10年中(2013-2022年),有8年國慶節(jié)后首個交易日上證指數(shù)實現(xiàn)上漲,表現(xiàn)不俗。值得注意的是,山東板塊節(jié)后表現(xiàn)更為穩(wěn)定,體現(xiàn)出較為明顯的抗跌性。
“山東板塊制造業(yè)優(yōu)勢突出,下半年多為該行業(yè)的業(yè)績釋放期。國慶之后就進(jìn)入三季報披露階段,所以會給估值帶來一定支撐。”華東某券商自營業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱受訪時如此說道。
魯股節(jié)后表現(xiàn)穩(wěn)定
9月25日開盤后,上證指數(shù)維持在3100點(diǎn)上方震蕩,各板塊雖快速輪動,但并未出現(xiàn)強(qiáng)勢引領(lǐng)者。
“節(jié)前市場交易活躍度會有所下降,觀望情緒較重,如果這個時候市場進(jìn)一步下滑,我覺得還可以加點(diǎn)倉。”濟(jì)南投資者魏民對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者表示,其對節(jié)后市場表現(xiàn)頗為樂觀,“一方面,長假期間市場本就容易醞釀做多情緒;另一方面,目前美聯(lián)儲加息步伐放緩,國內(nèi)穩(wěn)增長政策持續(xù)出臺,市場流動性充裕,A股又處于低位,向好動因更足!
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,近10年國慶節(jié)后首個交易日表現(xiàn)中,A股市場上漲幾率達(dá)到了80%,只有2018年、2022年出現(xiàn)了下跌。從上漲情況看,2015年、2020年A股漲幅(算術(shù)平均)較高,分別為2.13%和2.27%。另外,2016年、2021年的A股漲幅也超過1%。
值得注意的是,在2013年-2017年的5年期間,A股連續(xù)出現(xiàn)國慶節(jié)后首個交易日上漲的情況。其中,2013年A股處于歷史估值底部,2016年又處在高位回落情況下,但其國慶節(jié)后均出現(xiàn)上漲,可見長假對市場會產(chǎn)生一定積極影響。
受訪人士表示,A股市場往往有一定的日歷效應(yīng),例如每年年底至次年年初,市場常會有一波可觀的“春季躁動”行情,其中春節(jié)長假之后的A股向好概率較大。而國慶長假后,市場將進(jìn)入年底收官行情,表現(xiàn)也令人期待。
值得注意的是,山東板塊在歷年國慶節(jié)后的表現(xiàn)頗為穩(wěn)定,其漲跌幅較A股整體波動較小。特別是跌幅方面,明顯小于大盤,表現(xiàn)出了較強(qiáng)的抗跌性。比如,在2018年國慶節(jié)后的首個交易日,A股跌幅達(dá)到2.16%,山東板塊的跌幅為1.77%;2022年國慶之后首日,A股跌幅達(dá)到1.67%,山東板塊則下跌了1.04%。
對此,受訪人士認(rèn)為,山東板塊制造業(yè)占比較高,三、四季度多為業(yè)績釋放期,對股價有較強(qiáng)支撐,而國慶節(jié)后正好迎來三季報披露,這是魯股板塊節(jié)后表現(xiàn)較好的一大原因。同時,山東板塊藍(lán)籌、大盤股占據(jù)一定優(yōu)勢,四季度這些個股常有積極表現(xiàn),容易帶動板塊市值呈現(xiàn)出發(fā)力上升的態(tài)勢。
煙臺板塊表現(xiàn)亮眼
細(xì)分來看,山東16市上市板塊國慶節(jié)后首日表現(xiàn)也各有特點(diǎn)。如果計算近10年節(jié)后首日的板塊漲跌幅均值,16市板塊均實現(xiàn)上漲,其中煙臺、濱州等市表現(xiàn)亮眼。
如煙臺板塊近10年國慶節(jié)后首日的漲幅均值達(dá)到了1.50%。其中2015年板塊漲幅最高,達(dá)到4.27%;2020年、2021年該板塊漲幅也都超過2%,分別為2.48%和2.31%。濱州板塊漲幅均值是1.28%,2020年、2021年則是2.46%、1.79%。另外,聊城、淄博、臨沂等城市的漲幅均值也在1%之上。
具體到行業(yè)板塊,華安證券認(rèn)為,可以尋找具備潛力的成長反彈板塊,其中以電子、通信同時具備技術(shù)催化及基本面改善的配置為重。
該券商認(rèn)為,可以關(guān)注溫和復(fù)蘇鏈條,其中之一是經(jīng)濟(jì)邊際改善疊加流動性寬松下支撐增強(qiáng)的金融風(fēng)格,保險、銀行、券商;其二是逐步恢復(fù)且預(yù)期改善的消費(fèi),可關(guān)注食品飲料、醫(yī)藥生物及家電家居。
中信建投策略陳果團(tuán)隊則認(rèn)為,前期政策底已被市場逐步認(rèn)可,8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)環(huán)比改善,市場底信號強(qiáng)烈,宜堅定守住籌碼,迎接新一輪行情。配置思路:圍繞“低位+基本面改善確定性”進(jìn)行布局,考慮到節(jié)假日后即迎三季報業(yè)績預(yù)告披露期,需尤其關(guān)注三季度業(yè)績環(huán)比明顯改善的方向。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者統(tǒng)計魯股表現(xiàn)發(fā)現(xiàn),近10年國慶節(jié)后首個交易日,農(nóng)業(yè)、家電、通信、能源等板塊中的個股表現(xiàn)更為突出。如白羽肉雞養(yǎng)殖行業(yè)龍頭民和股份(002234.SZ)10年中,有9年節(jié)后首日實現(xiàn)上漲,只有2014年出現(xiàn)下跌;山東省首家農(nóng)業(yè)行業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市公司朗源股份(300175.SZ)10年中有8年實現(xiàn)上漲。另外,中際旭創(chuàng)(300308.SZ)、登海種業(yè)(002041.SZ)、澳柯瑪(600336.SH)、浪潮軟件(600756.SH)、中通客車(000957.SZ)等也均有較佳表現(xiàn)。