經(jīng)濟導報記者 杜海
山東�；瘓F有限公司2023年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行公司債券的項目狀態(tài)，于8月8日更新為“已反饋”。該債券品種為“小公募”，擬發(fā)行金額為20億元，受理日期為2023年6月12日。
經(jīng)濟導報記者查閱上述債券的募集說明書獲悉，發(fā)行人屬于投資控股型企業(yè)，目前資產(chǎn)質(zhì)量良好，盈利能力和現(xiàn)金獲取能力強，能夠按時償付債務本息，且發(fā)行人在近三年與主要客戶發(fā)生的重要業(yè)務往來中，未曾發(fā)生任何違約。經(jīng)大公國際資信評估有限公司綜合評定，公司的主體信用等級為AA+，評級展望為穩(wěn)定。
據(jù)悉，發(fā)行人控股股東為濰坊市投資集團有限公司，實際控制人為濰坊市國資委，屬于國有控股企業(yè)。截至2023年3月末，發(fā)行人短期借款余額為16.28億元，一年內(nèi)到期的非流動負債為24.96億元，長期借款余額為9.85億元，長期應付款余額為2.91億元，有息債務余額合計為54.00億元。
本次公司債券募集資金扣除發(fā)行費用后，擬全部用于償還到期有息債務。
山東�；瘓F表示，因本次債券的發(fā)行時間及實際發(fā)行規(guī)模尚有一定不確定性，公司將綜合考慮本次債券發(fā)行時間及實際發(fā)行規(guī)模、募集資金的到賬情況、相關債務本息償付要求、公司債務結(jié)構(gòu)調(diào)整計劃等因素，本著有利于優(yōu)化公司債務結(jié)構(gòu)和節(jié)省財務費用的原則，未來可能調(diào)整償還有息負債的具體金額。如擬償還公司有息債務到期時間早于本次債券的發(fā)行時間，公司已使用自有資金償還到期有息債務，待本次債券發(fā)行完畢、募集資金到賬后，可使用募集資金置換已使用自有資金。
此外，山東�；瘓F坦言，公司所在的能源化工行業(yè)項目實施周期長，投入成本大，成本回收較慢。公司未來幾年產(chǎn)業(yè)規(guī)模可能進一步擴大，融資規(guī)模也可能隨之上升，從而增加財務管理難度和風險。未來，隨著投資項目及規(guī)模的增加，公司需要通過對各類融資渠道的綜合利用加強資金籌措，并提高對資金運用效率。因此，公司未來可能面臨加強財務管理的壓力。
