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再度受追捧!中短債基金投資需緊盯這三個“變動”
來源:大眾報業(yè)·經(jīng)濟導報   加入時間:2023-11-14 6:10:31  

  經(jīng)濟導報記者 劉勇

  在沉寂了一段時間后,中短債基金再度受到追捧。

  11月6日,泰信添益90天持有期債券啟動發(fā)行,獲得了資金的高度關注。原定募集截止日為11月17日,但發(fā)行僅僅2天,該項目就提前結束募集。

  11月6日網(wǎng)紅債基東興興瑞一年定開債券打開申購,當天累計總規(guī)模就已接近或達到20億元,觸及預先設置的上限。因此,該基金11月7日就暫停了申購、轉換轉入業(yè)務。

  受訪的業(yè)內人士指出,中短債基金再度受追捧和今年市場風險偏好走低有關,一些原本投向其他的資金也尋找更好的替代方向,一些中短債基金經(jīng)理操作更靈活,凈值曲線也更好看,因此受到投資者喜愛。“不管是中短期還是長期的債券型基金并非毫無風險,投資者購買時也要謹慎一些,做好正確的預期!睗夏成虡I(yè)銀行的理財經(jīng)理張峰在接受經(jīng)濟導報記者采訪時表示。

  受追捧的中短債基金

  “就因為耽誤了2天,結果就沒申購上!11月11日,基金投資者唐博在接受經(jīng)濟導報記者采訪時表示,“原定的募集期截止日是11月17日,結果11月7日就結束了,太火爆了。”

  唐博所說的基金,就是泰信添益90天持有期債券型證券投資基金,由泰信基金管理有限公司持有。

  11月6日,該基金啟動發(fā)行;11月7日,該基金就發(fā)布了提前結束募集的公告。也就是說該基金在2天內就完成了募集,火爆程度可見一斑。

  無獨有偶,網(wǎng)紅債基東興興瑞一年定開債券,11月6日打開申購,當天內累計總規(guī)模就觸及預先設置的上限。因此,該基金11月7日就暫停了申購、轉換轉入業(yè)務。

  “最近一段時間中短債基金確實挺受歡迎,不少客戶都在問,近期還有哪些類似基金!睆埛逭f。

  張峰告訴經(jīng)濟導報記者,不少投資者認為,中短債基金被認為是基金存續(xù)期間“短”,實則不然。短債基金的“短”,指的是債券基金主要投資的債券剩余期限“短”。中短債基金是指投資于剩余期限在1-3年左右的中短期債券的基金,這些基金的投資目標是通過投資于各種債券來獲得穩(wěn)定的收益。中短期債券通常包括政府債券、企業(yè)債券和金融債券等,其信用評級和發(fā)行主體可能各不相同。

  “中短債型基金作為一類特殊的純債型基金產(chǎn)品,完全不投資股市和可轉債,主要投資于較短期限的債券及貨幣市場工具,在保持良好流動性的同時努力獲取相對穩(wěn)健的回報,遠離權益市場波動,防御性較好。與長期債券相比,中短期債券的信用風險和利率風險相對較低,因此在投資組合中具有一定的穩(wěn)定性!痹趶埛蹇磥,今年市場風險偏好走低,且理財產(chǎn)品開啟凈值化轉型之后,基金公司紛紛投入到承接市場上的理財替代需求賽道上,通過發(fā)行相對穩(wěn)健的短債基金、中短債基金來吸引客戶,目前市場上可供選擇的產(chǎn)品也越來越多了,“而且部分產(chǎn)品的表現(xiàn)非常耀眼,因此也吸引了不少投資者。”

  以長信30天滾動持有短債基金為例,該基金是目前市場上規(guī)模最大的短債基金,截至2023年一季度末基金規(guī)模已經(jīng)達到224億,近1年收益3.71%,處于市場中上游水平。此外,英大安益中短債C、海富通中短債A、中銀季季享90天滾動中短債A等中短債基金今年以來收益靠前,年內回報分別達到了8.49%、5.35%和4.32%。

  風險仍然存在

  在另外一家銀行的客戶經(jīng)理張萍看來,中短債基金可以滿足“收益比貨幣基金高、并且持有體驗好”這一類客戶的需求,“通俗來講,就是能滿足一些老年人以及不懂投資但想投資的年輕人的需求。風險低,收益穩(wěn)定是這類基金的特點!

  張萍告訴經(jīng)濟導報記者,在降息的大背景下,銀行存款利率下調,部分銀行渠道客戶選擇轉投中短債基金,“不少客戶讓我在有中短債基金發(fā)售時提前通知他們!

  萬家基金陳奕雯在接受媒體采訪時表示,目前經(jīng)濟企穩(wěn)勢頭已較為明確,債市或以震蕩為主,但風險整體相對可控,當下仍是布局中短債產(chǎn)品的較好時機。從估值來看,信用債中短期期限品種的估值相對比較合理。

  經(jīng)濟導報記者在采訪中了解到,盡管風險低收益相對穩(wěn)定比較受追捧,但中短債基金業(yè)同樣也存在一定的風險。

  張萍告訴經(jīng)濟導報記者,中短債基金投資的主要是債券,但需要注意的是,當市場利率處于上升的時候,大部分的債券價格都是會下降。市場利率下降的時候,債券的價格就會上升。債券的價格變化,自然會引起基金收益的變動!按送,中短債基金投資的債券將到期日越長,債券價格受市場利率的影響越大。”

  在張峰看來,除了利率風險外,信用風險也需要關注!叭绻鹚顿Y的債券發(fā)行人沒有能力按時支付本息的話,基金就會面臨信用風險。同時,如果債券的信用等級下降,就會導致債券價格下跌,則持有債券資產(chǎn)凈值就會下降!

  “此外,還要注意流動性。”張萍解釋說,“雖然中短期債券的流動性較好,但在市場波動較大時,部分債券可能難以出售,導致基金的流動性風險上升!

  “相比于貨幣基金,中短債基金的收益空間高了,波動自然也會大一些,可能會出現(xiàn)單日或短期虧損的情況。不過中短債基金不投股市,遠離股市震蕩,整體運作穩(wěn)健,是一種閑錢投資的新選擇,建議長期持有!睆埛褰ㄗh,“但投資者在投資前仍需充分了解相關風險,并根據(jù)自身的風險承受能力和投資目標來選擇合適的基金產(chǎn)品!




編輯:史飛雪

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