經(jīng)濟導(dǎo)報記者 時超
在大資管時代,券商、保險等機構(gòu)在A股的投資布局,備受投資者關(guān)注。
截至8月18日,披露半年報的山東上市公司中,已經(jīng)有11家出現(xiàn)了券商或保險資金身居10大流通股東名單的情況。經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到,這11只魯股二季度以來的股價表現(xiàn)分化較大,最大漲幅達到26%,最大跌幅則有35%。
“兩路資金關(guān)注個股的側(cè)重點不同,券商對于市場熱門概念更為敏感,險資則傾向于業(yè)績、估值安全墊更厚的公司。”長期關(guān)注資本市場的濟南投資者張權(quán)對經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示,一季度券商、險資持倉魯股均超過30只,從二季度以來的股價表現(xiàn)看,險資青睞的個股更勝一籌,“這側(cè)面證明目前市場仍傾向于價值投資邏輯,對于低估值、成長穩(wěn)定的板塊,大家還是要有信心!
而受訪投資業(yè)人士也表示,隨著資管改革的不斷推進,理財市場與資本市場的關(guān)系更為密切,建議普通投資者也要關(guān)注機構(gòu)布局風(fēng)向,有助于挖掘投資機會、規(guī)避風(fēng)險。
券商青睞4魯股
8月17日,智新電子(837212.BJ)發(fā)布半年報,今年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.11億元,凈利潤2079萬元。
這家注冊地位于濰坊的公司,主要產(chǎn)品是各類連接器線纜組件產(chǎn)品,是連接兩個或多個元器件實現(xiàn)電信號與數(shù)據(jù)信號傳輸?shù)年P(guān)鍵部件,已布局消費電子、汽車電子、新能源汽車等多個系列。
半年報顯示,智新電子與歌爾股份(002241.SZ)、共達電聲(002655.SZ)、下田工業(yè)、日本索尼、吉利汽車等客戶合作穩(wěn)定,與蜂巢能源、零跑汽車等建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系。報告期內(nèi),公司發(fā)力技術(shù)研發(fā),研發(fā)費用同比增長29.15%。
值得關(guān)注的是,公司二季度末的十大流通股東中,中泰證券穩(wěn)坐第4大流通股東席位,持股數(shù)量達到214.06萬股。國元證券則以50萬股的持股數(shù)量,位居第十大流通股席位。
“智新電子是第一批登陸北交所的公司,業(yè)績逐年增長,就是今年上半年受疫情等因素影響出現(xiàn)下滑!币晃魂P(guān)注北交所的投資人士對經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示,公司今年股價雖然出現(xiàn)了下滑,但是經(jīng)營模式成熟,所處行業(yè)前景值得期待,這應(yīng)該是券商持有公司股份的主要原因之一。
實際上,從智新電子此前披露的調(diào)研報告中,也可以看出公司下半年經(jīng)營有望回歸正常。其表示,今年4月份,上海、吉林新冠疫情對產(chǎn)業(yè)鏈帶來一些影響,隨著國內(nèi)上海、吉林等地新冠疫情的好轉(zhuǎn),物流運輸、物料供應(yīng)等有所好轉(zhuǎn)!5月份以來,公司已接到相關(guān)客戶的訂單需求,目前已在排產(chǎn)中。”而參與該次調(diào)研的機構(gòu)中,就有申萬宏源、萬和證券、東方證券、江海證券等多家券商機構(gòu)。
除了智新電子外,券商還出現(xiàn)在了山東;(000822.SZ)、隆華新材(301149.SZ)、魯北化工(600727.SH)二季度末的10大流通股東名單中。其中,華泰證券為山東;谑罅魍ü蓶|,華泰證券為隆華新材第四大流通股東,國聯(lián)證券為魯北化工第八大流通股東。
這3只魯股業(yè)績表現(xiàn)不一,山東;习肽陮崿F(xiàn)歸母凈利潤6.61億元,同比大增147.62%;隆華新材上半年歸母凈利潤實現(xiàn)7588.34萬元,同比下降34.83%;魯北化工上半年凈利潤同比下降60%。不過,這些公司中二季度以來的股價表現(xiàn)頗為不俗,如山東;蜕蠞q了24%,隆華新材上漲11%。
險資持股更看重業(yè)績表現(xiàn)
與券商相中的魯股不同,險資青睞的魯股有著更穩(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn)。經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到,目前已經(jīng)有圣泉集團(605589.SH)、山東赫達(002810.SZ)、正海磁材(300224.SZ)等7只魯股的二季度末十大流通股東出現(xiàn)險資身影,而這7家公司中,半數(shù)以上公司上半年實現(xiàn)的歸母凈利潤實現(xiàn)了可觀的增幅。
如正海磁材今年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤2.06億元,同比增長80.83%;山東赫達上半年實現(xiàn)歸母凈利潤2.25億元,同比增長21.28%。
險資持股中,多家公司也獲得市場研究機構(gòu)看好。華金證券認為正海磁材的業(yè)績增長主要受益于下游新能源汽車市場景氣、釹鐵硼及磁材價格高位運行,而下半年公司產(chǎn)能預(yù)計集中釋放,盈利有望增厚;中信證券則指出,隨著原材料降價傳導(dǎo)和去年四季度纖維素醚產(chǎn)能投放,公司今年業(yè)績有望維持高速增長。而圣泉集團中長期的新增產(chǎn)能逐步釋放,在碳素陽極、風(fēng)電鑄造材料、生物質(zhì)項目上均有不錯的發(fā)展空間,獲得中信建投看好。
不過,這些公司二季度以來的股價表現(xiàn)并不相同,如正海磁材上漲了22%,山東赫達下跌了8%,圣泉集團下跌了26%!笆ト瘓F近期的下跌,主要是受大額限售股解禁影響,未來隨著時間線的拉長,股價還會回到合理價值區(qū)間內(nèi)!睆垯(quán)對經(jīng)濟導(dǎo)報記者分析稱。在其看來,險資選股更在意業(yè)績、行業(yè)支撐度,個股波動應(yīng)該相對較小,中長期回報也更值得期待。
其實,如果將范圍擴大一些,從一季度險資、券商持倉魯股近期的股價表現(xiàn)看,就可以發(fā)現(xiàn)險資的優(yōu)勢。如一季度獲得險資大手筆持倉的32只魯股中,高測股份(688556.SH)二季度以來的股價漲幅達到93%,天岳先進(688234.SH)達到117%,新風(fēng)光(688663.SH)、魯陽節(jié)能(002088.SZ)分別達到50%、55%。同期,32只個股中有11只二季度以來出現(xiàn)下跌,2只個股跌幅超過20%。
一季度獲得券商大手筆持倉的魯股為36只,其中二季度以來漲幅最大的就是新風(fēng)光,位居第二的榮昌生物(688331.SH)同期漲幅為38%。36只個股中出現(xiàn)下跌的個股數(shù)量達到24只,跌幅超過20%的個股數(shù)量達到4只。
需要注意的是,一季度末同時獲得券商、險資持股的魯股只有2家,分別是新風(fēng)光和山東高速(600350.SH),這兩家公司二季度以來股價均實現(xiàn)上漲。