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山東AMC“盤活”存量低效資產(chǎn)有絕招
來源：大眾報業(yè)·經(jīng)濟導(dǎo)報　　 加入時間：2022-7-1 17:40:08　　
　　經(jīng)濟導(dǎo)報記者 韓祖亦
　　日前，第七屆中國地方AMC（資產(chǎn)管理公司）論壇年會在青島舉行，《中國地方資產(chǎn)管理公司行業(yè)白皮書(2021)》(下稱《白皮書》)同步發(fā)布。
　　根據(jù)《白皮書》，截至2021年末，經(jīng)中國銀保監(jiān)會公布名單的地方資產(chǎn)管理公司已達59家，受調(diào)研的地方資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)規(guī)模合計超過8000億元，機構(gòu)數(shù)量與資產(chǎn)規(guī)模均呈現(xiàn)逐年增長態(tài)勢，不良資產(chǎn)收購處置規(guī)模穩(wěn)步提升，助力化解區(qū)域金融風(fēng)險成效顯著，并憑借自身專業(yè)優(yōu)勢在服務(wù)實體經(jīng)濟、紓困問題企業(yè)、踐行綠色低碳經(jīng)濟等方面發(fā)揮了積極作用。
　　經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，今年3月底，銀保監(jiān)會官網(wǎng)正式發(fā)布《地方資產(chǎn)管理公司名單》，首度宣布我國目前地方AMC共59家。其中，山東擁有全省唯一一家省屬地方資產(chǎn)管理公司山東省金融資產(chǎn)管理股份有限公司(下稱“山東金融資產(chǎn)”)，泰合資產(chǎn)管理有限公司以及全國首家市級AMC中信青島資產(chǎn)管理有限公司，即原青島市資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司。
　　那么，山東地方AMC是如何化解區(qū)域金融風(fēng)險，實現(xiàn)精準“拆彈”，為實體經(jīng)濟運行“舒筋活血”的呢?
　　提升低效用地價值，破解出清難題
　　“近年來，為助推區(qū)域經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、支持新舊動能轉(zhuǎn)換重大項目實施，省內(nèi)多個城市出臺城市更新用地專項支持政策，加快淘汰騰退落后產(chǎn)能，為新興產(chǎn)能布局釋放優(yōu)質(zhì)土地資源。憑借深耕省內(nèi)市場所積累下來的資源和經(jīng)驗，以及對城市發(fā)展脈絡(luò)的清晰認識，山東金融資產(chǎn)敏銳捕捉到廢棄用地盤活更新改造的機遇，積極尋求業(yè)務(wù)切入點。”魯信集團黨委常委兼山東金融資產(chǎn)黨委書記、董事長金同水對經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示。
　　據(jù)悉，為配合濰坊市高新區(qū)重點產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整，山東金融資產(chǎn)聯(lián)合濰坊市高新區(qū)政府平臺共同搭建魯創(chuàng)新舊動能轉(zhuǎn)換基金，用于收儲盤活工業(yè)廢棄用地，引領(lǐng)其他社會資本參與出資，推動基金實繳到位62億元，累計對外投資項目17期，以深度挖掘存量用地價值提升空間，協(xié)助地方政府收儲工業(yè)廢棄用地。
　　“通過調(diào)整規(guī)劃條件，提容增效后，這些用地重新對外掛牌出讓，并嫁接新興產(chǎn)業(yè)布局投產(chǎn)，可有效整合資源，推動產(chǎn)融互動，提升土地資源使用效率�！苯鹜f道。
　　與此同時，為協(xié)助地方政府破解“僵尸企業(yè)”出清難題，有效盤活閑置用地，山東金融資產(chǎn)還聯(lián)合青島市城陽區(qū)政府，針對喜盈門集團探索實施了“重整式清算”。
　　“面對破產(chǎn)主體資不抵債、存量資產(chǎn)難以處置變現(xiàn)的困局，我們統(tǒng)籌規(guī)劃設(shè)計了盤活存量土地資產(chǎn)，解決債務(wù)問題的應(yīng)對思路，破解資產(chǎn)處置核心瓶頸。通過協(xié)助清償超過20億元債務(wù)、解除600余畝土地資產(chǎn)關(guān)聯(lián)債權(quán)保全措施等手段，推動了工業(yè)用地收儲調(diào)規(guī)變性，并重新掛牌轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)。后期，公司又通過市場化運作，引入專業(yè)開發(fā)機構(gòu)開發(fā)運營，將閑置用地改造成為產(chǎn)城融合新載體，賦能、再造、盤活了存量低效資產(chǎn)。”金同水對經(jīng)濟導(dǎo)報記者回憶道。
　　推動企業(yè)重整，避免引發(fā)陣痛
　　近年來，受經(jīng)濟轉(zhuǎn)型調(diào)整等因素影響，企業(yè)破產(chǎn)案例時有發(fā)生。在推動區(qū)域企業(yè)破產(chǎn)重整的同時，如何避免引發(fā)陣痛，成為區(qū)域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要挑戰(zhàn)。
　　“在問題企業(yè)重整方面，我們首先通過收購不良資產(chǎn)介入，依托專業(yè)優(yōu)勢梳理債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并借助司法重整降低企業(yè)債務(wù)負擔(dān)，同時引入產(chǎn)業(yè)投資人，主導(dǎo)其經(jīng)營管理，進而推動問題企業(yè)再造重生，疏通區(qū)域經(jīng)濟金融體系運行�！苯鹜榻B問題企業(yè)重整情況時說道。
　　作為國內(nèi)知名的集特種鋼煉制、鍛造生產(chǎn)和機械加工為一體的大型特鋼企業(yè)，齊魯特鋼曾因債務(wù)壓力影響，被迫停產(chǎn)停工。對于齊魯特鋼的重整過程及結(jié)果，則讓金同水倍感欣喜。
　　“在深入實地把脈問診企業(yè)病癥后，我們協(xié)同地方政府，共同商討‘對癥下藥’，制定了破產(chǎn)重整方案，以求系統(tǒng)解決一攬子問題�！苯鹜畬�(jīng)濟導(dǎo)報記者表示，通過收購齊魯特鋼關(guān)聯(lián)不良債權(quán)8億元，山東金融資產(chǎn)成為其最大債權(quán)人，保障了重整方案順利表決通過，從而幫助企業(yè)擺脫歷史債務(wù)包袱，為重整投資人介入創(chuàng)造了有利條件�！巴瑫r，公司通過內(nèi)部業(yè)務(wù)協(xié)同，引入了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與齊魯特鋼互補適配的機電設(shè)備生產(chǎn)商參與重整，疏通理順產(chǎn)業(yè)鏈條，實現(xiàn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，并盤活原有土地1051畝、廠房26萬平方米，釋放煉鋼產(chǎn)能45萬噸，原有500余名職工得到了妥善安置�！�
　　2021年，齊魯特鋼在完成重整后的首年度，即實現(xiàn)了扭虧為盈，技術(shù)改造升級正持續(xù)推進，打造魯西南精品鍛造基地已現(xiàn)雛形。
　　引進投資方，問題樓盤重獲新生
　　近年來，在房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展遇冷的大背景下，山東金融資產(chǎn)還依托不良資產(chǎn)收購，積極介入爛尾樓盤救助，利用司法重整，促其擺脫債務(wù)負擔(dān)，實現(xiàn)輕裝上陣，并引進專業(yè)運營商盤活問題資產(chǎn)，通過提升資產(chǎn)價值以化解經(jīng)濟社會問題。
　　“青島一個備受矚目的標志性房地產(chǎn)項目，在2017年時曾因開發(fā)商債務(wù)違約導(dǎo)致資金鏈斷裂而停工，成為核心地段的城市‘瘡疤’。為化解項目關(guān)聯(lián)金融風(fēng)險，我們聯(lián)合地方政府對接項目債權(quán)人，結(jié)合市場形勢統(tǒng)籌規(guī)劃設(shè)計了重整盤活方案，立足通過推動項目復(fù)工交付運營，提升價值以解決歷史債務(wù)問題。因原開發(fā)商違約債務(wù)較多，面臨大量訴訟案件，為避免項目盤活受到波及，我們最終形成了依托司法拍賣，凈化剝離核心基礎(chǔ)資產(chǎn)的處置思路，為后續(xù)引進投資方開發(fā)運營掃清了障礙�！鄙綎|金融資產(chǎn)黨委委員、副總經(jīng)理王嶸濤對經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示。
　　據(jù)其介紹，通過成立房地產(chǎn)重整基金，作為上述項目重整盤活運營主體，山東金融資產(chǎn)直接或間接歸攏理順項目關(guān)聯(lián)債權(quán)超40億元，切斷關(guān)聯(lián)擔(dān)保傳染鏈條，保障單體項目司法拍賣順利推進�！巴瑫r，通過辦理抵債資產(chǎn)過戶，實現(xiàn)該項目與原開發(fā)商風(fēng)險隔離。這一系列精細化運作后，該項目甩掉歷史包袱重獲新生，在停工近6年后實現(xiàn)了復(fù)工�！�
　　在泰山產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍人才、山東財經(jīng)大學(xué)當(dāng)代金融研究所所長陳華教授看來，當(dāng)前我國經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱等三重壓力，內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境日趨復(fù)雜嚴峻，金融和經(jīng)濟領(lǐng)域風(fēng)險化解仍面臨較大挑戰(zhàn)。
　　“因此，地方資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮自身‘人緣’‘地緣’優(yōu)勢，強化不良資產(chǎn)處置核心功能，積極參與地方化解金融及經(jīng)濟領(lǐng)域風(fēng)險。其中，銀行不良資產(chǎn)在未來2至3年可能會有一定幅度的增長，地方資產(chǎn)管理公司大有可為、大有作為，因此，應(yīng)充分發(fā)揮其處置不良資產(chǎn)、化解金融風(fēng)險的主渠道作用。同時，地方資產(chǎn)管理公司還應(yīng)積極向下延伸，扎根基層，與地方政府緊密合作，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。山東金融資產(chǎn)在這方面走在全國的前列，先后與濰坊、泰安、濟寧等地方政府聯(lián)合成立了資產(chǎn)管理機構(gòu)，充分調(diào)動地方政府處置不良資產(chǎn)的積極性。此外，在業(yè)務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新上，地方金融資產(chǎn)管理公司也應(yīng)追求開拓創(chuàng)新，借助資本市場為資產(chǎn)管理公司全面賦能，比如發(fā)揮當(dāng)?shù)厣鲜泄镜妮椛浒l(fā)動作用，通過上下游的帶動，把相關(guān)的產(chǎn)業(yè)、企業(yè)兼并重組，裝入上市公司，既處置了不良資產(chǎn)，化解了金融風(fēng)險，又促進上市公司高質(zhì)量發(fā)展，起到了一石多鳥的蝶變效果�！标惾A對經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示。
編輯：史飛雪

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